Синдикат құрудың мағынасы бір кредитор (инвесторлық банк)
қарыз алушыға толық көлемде несие бере алмау немесе бере алмау. Сондықтан
қызығушылық танытатын басқа банк-инвесторлардың тартымдылығы бар
өзінің несиелік қаражатын белгілі бір шарттармен беру және
барлық синдикат мүшелері үшін бірдей жобалар. Осылайша, бұл орын алады
несиелік тәуекелді барлығына тарату арқылы оны әртараптандыру
синдикат мүшелері.Синдикация қажеттілігі
Украинада несиелеу саласындағы синдикаттар кең таралуда.
Бұл сыртқы қаржыландыруды ірі көлемде тартудың тиімді жолы және
орташа украиндық банктер, компаниялар мен өнеркәсіптік топтар.
«Синдикатталған несиелеу – бұл бірнеше кредиторлардың несиелендіруі
(мысалы, 15-20 банк) бір қарыз алушының, дейді Вадим Миронюк,
«УкрСиббанк» АҚ Халықаралық бизнес басқармасының бастығы. — Банктер
негізінде жалпы шарттарда қарыз алушыға несие беруге келіседі
барлық тараптар арасындағы бір келісім.
Банктік синдикатты құру кезінде несие беруші бір немесе бірнешеуін тағайындайды
қамтамасыз етудің бүкіл процесін басқаратын ұйымдастырушылар банктер
синдикатталған несие – мандат беруден және тартудан
синдикаттағы инвесторлардың банктері бас несиелік келісімге қол қойылғанға дейін және
төлемдерді одан әрі бөлу. басшысы Валентин Лазепканың айтуынша
«Укрсоцбанк» АҚ корпоративтік бизнесін басқару, құру қажеттілігі
Банктік синдикат бірнеше себептер бойынша пайда болуы мүмкін:
— бір банктің қарыз алушының қажеттілігін қанағаттандыра алмауы
несиелеуге меншікті ресурстардың жеткіліксіздігінен қаражаттар —
— байланысты бір банктің қарыз алушының қажеттіліктерін қанағаттандыра алмауы
тәуекел құнының белгіленген шегінің сұралған мөлшерінен асып кеткені үшін,
банк бір қарыз алушы үшін қабылдай алады —
— қаржыландырылатын оқиғаның тәуекелдерін банктің өз бетінше көтергісі келмеуі.
Синдикатталған несиелерді тартудың мақсаты әдетте әртүрлі
жобаларды қарыз алушының өзі ретінде (өндірістің кеңеюі, жаңа
нарықтар, бизнесті сатып алу, несие беру және т.б.) және оның клиенттері (осы
банк клиенттерінің саудалық қаржыландыруы және т.б.). Мұндай жобалар әдетте
айтарлықтай қаржылық ресурстарды талап етеді, олар әлдеқайда тиімді
ішкі несиелеуден гөрі сыртқы нарықта алу.
«Ірі жобаларға синдикатталған несиелерді тарту жалғыз емес
бұл құралды қалай пайдалануға болады», — деп түсіндіреді Павел Шмаров,
CFO FIM тобы. — Біз өзіміз үшін оның мүмкіндіктерін кеңейттік,
жаңадан іске асырылатын жобаларға несие алу. Бұл бізге мүмкіндік берді
FIM Group-тың инвестицияланған меншікті капиталын қайта қаржыландыру
пайдалануға берілген екі нысанды салу және қайта жаңарту. Бізде бар
жаңаларын қаржыландыруға және дамытуға қаражат алуға мүмкіндік туды
несие берушілер тарапынан олардың бағдарлануында шектеусіз жобалар.
Синдикат партиялары
Синдикатталған схеманың дәстүрлі қатысушыларының арасында ерекшеленуге болады
келесісі:
— несиеге ақша алатын қарыз алушы —
— банкті ұйымдастыру. Оның міндеттеріне топты табу және құру кіреді
кредитор банктер, қарыз алушымен келіссөздер жүргізу, дайындау және
мәміленің барлық құжаттамасын бекіту, оның ішінде толық жинақты жинау және әзірлеу
«ақпараттық меморандум» түріндегі қарыз алушы туралы мәліметтер, ол
әлеуетті мүше банктер арасында бөлінген
— несиелік қаражатты жинақтайтын және төлейтін агент-банк;
олардың пайдаланылуын, өтеу кестелерін, пайыздарды есептеуді бақылау,
арасындағы қосымша шығындар, алынған төлемдерді бөлу
мүше банктер және т.б.
— синдикатталған мәміледе әрекет ететін қатысушы банктер
несие сомасының белгілі бір бөлігін жабатын кредиторлар және тиісінше
табыстың пропорционалды үлесін алу.
Әдетте, синдикатталған несиедегі ұйымдастырушы банктің үлесі 20%-ға дейін және
қатысушы банктердің үлесі кең ауқымда ауытқуы мүмкін, бірақ, сияқты
әдетте, 1 миллион доллардан кем болмауы керек.
«Синдикатты ұйымдастыру барысында кредитор банктермен ынтымақтастық
синдикат синдикаттың ұйымдастырушысы (ұйымдастырушылары) арқылы жүзеге асады, ол
қарыз алушы мандат хатына рұқсат берді, — дейді Вадим Миронюк. —
Ұйымдастырушы банктер кредиторларды табады, олардан растау алады
белгілі бір дәрежеде синдикатқа қатысу
және белгілі бір жағдайларда. Синдикаттың қажетті мөлшері қашан болады
өндірілді, мәміле жабылады — несиелік келісімге қол қойылады, онда
мәміленің барлық параметрлері, қаражат беру шарттары (сома,
мөлшерлемесі, мерзімі), пайыздық төлемдер, өтемдер және басқа мәселелер
қарыз алушылар мен несие берушілер арасындағы қарым-қатынас.
Әрі қарайғы ынтымақтастық қызмет көрсететін банк-агент арқылы жүзеге асады
және төлемдерді (пайыз, өтеу) бөледі, сонымен қатар
қатысты хабарламаларды алу және жіберу хат алмасу делдал
осы синдикат арқылы.
Қарыз алушының қаржылық және ақпараттық, сондай-ақ барлық міндеттемелері
кредитте кредитор банктер мен агент банктің міндеттемелері көрсетіледі
келісім. «Рәсімдерді үйлестіруге өте мұқият қарау керек.
құжат айналымы, пайыздық мөлшерлемелерді есептеу әдістері, ақпарат көздері
LIBOR деңгейі немесе басқа айнымалы параметрлер туралы Павел орынды атап өтті
Шмаров, әсіресе резидент емеспен қарым-қатынасқа қатысты.
Көбінесе концепциялар мен процедураларды несиеге қатысушылар түсіндіре алады
басқаша, бұл әртүрлі іскерлік тәжірибеге, қатаңдық деңгейіне байланысты
әртүрлі елдердегі валюталық реттеу, сонымен қатар ішкі банктік қызмет
процедуралар».
СК артықшылықтары
Синдикатталған несиелер ең ірі көздердің бірі болып табылады
халықаралық капитал нарығындағы бос ресурстар. «Бүгін украин
банктер өздерінің ірілерін несиелендіруде қиынға соғуда
техникалық қайта жарақтандыруға мүдделі клиенттер,
олардың объектілерін қайта жарақтандыру және реконструкциялау немесе жаңаларын салу кезінде
өндіріс, дейді Валентин Лазепка. — Тіпті банкте болса да
бос қаражат, ол бір қарыз алушыға арналған стандартты тәуекел шегімен шектеледі,
Украинаның Ұлттық банкі құратын және бақылайтын». IN
Осыған байланысты көптеген отандық банктер енгізуге қызығушылық таныта бастады
синдикаттық несиелеу сияқты қаржылық құрал
ішкі нарық. Украиналық банктердің салыстырмалы түрде аз саны мүмкін
сыртқы ресурстарға жүгіну. Олардың көпшілігі жүзеге асырылды
Пилоттық 10-50 миллион долларға дейінгі шағын көлемдермен айналысады
100 миллион доллардан астам тартылды, тек екі банк.
Сегменттегі жұмыстың көрнекі отандық мысалдарының арасында
синдикатталған несиелендіруді ААҚ-ның ірі операциялары деп атауға болады
Украин банкімен бірге қаржыландырған Укрексимбанк
сыртқы экономикалық қызмет. Сонымен қатар, өткен жылы банк болды
мақсатында Украинаның Осчадбанк ААҚ-пен бас келісімге қол қойылды
көпжақты ынтымақтастық, соның ішінде бірлескен несиелеу
басым салалардың ірі кәсіпорындары, шағын және ортаны қолдау
бизнес, сондай-ақ қолжетімді тұрғын үй құрылысы. белсенді күйінде
UkrSibbank сонымен қатар синдикатталған несиелеуге қатысты орын алады.
Отандық қаржы институттарының синдикаттық несиелеуге қызығушылығы
әбден түсінікті.
Вадим Миронюктің айтуынша, синдикатты тарту үшін қарыз алушыда жоқ
қымбат халықаралық несие рейтингтерін алу қажеттілігі және
ішкі маңызды соманы жинауға және ашуға күш жұмсайды
ақпарат.
Синдикатталған несиелерді тартудың басқа артықшылықтарының бірі болуы мүмкін
мыналарды ерекшелеңіз:
— халықаралық қарыз нарықтарында мемлекеттік несие тарихын құру
капитал-
— шетел валютасындағы қаржыландыру көлемінің ұлғаюы —
— қарағанда төмен шығындармен қаражат тарту мүмкіндігі
ішкі нарық-
— компанияның қаржыландыру көздерін әртараптандыру;
— инвесторлар мен серіктестер базасын кеңейту;
— мәміле бойынша ақпарат ағындарын орталықтандыруға үнемділік —
— транзакцияның орындалуы мен жабылуының салыстырмалы жылдамдығы.
Синдикатталған мәміленің қатысушылары болатын орта банктер үшін,
басқа банктермен ынтымақтастықты кеңейту мүмкіндіктері бар,
өз тұтынушыларын қажетті көлемдермен қамтамасыз ету арқылы ұстап тұру
несие ресурстары, сондай-ақ бірінші класты қарыз алушыларға қол жеткізу
жақсы несиелік балл, бұл сайып келгенде сапаны жақсартады
қаржы институтының несиелік портфелі. Өздерін санайтын банктер
синдикаттың болашақ мүшелерінің шетелдік серіктестермен бірге рөлдері,
есте сақтау маңызды: синдикатталған несие құрылымдық мәміле,
бұл банктердің бір-біріне сенуін, жоғары білікті және тәжірибелі болуын талап етеді
қызметкерлер.
Жылжымайтын мүлікті синдикациялау
Өздеріңіз білетіндей, синдикатталған несиелер ең алдымен бағытталған
банк клиенттерінің экспорттық-импорттық операциялары мен өкілдігі
қысқа мерзімді несиелер. Дегенмен, синдикатталған несие үшін тартылған болса
Банктердің жалпы корпоративтік мақсаттары, содан кейін қаражаттар үшін пайдаланылуы мүмкін
ипотекалық несиелеу. Бұл ретте қандай банктерге арналған шарттарды білу маңызды
ипотекалық несиелерді беру және олар әдетте берілетін шарттар
синдикатталған, түбегейлі өзгеше. Демек, синдикацияның дамуы
жылжымайтын мүлік нарығына жанама түрде ғана әсер етеді.
Украинада ипотекамен жұмыс істеу үшін отандық банктер ең көп пайдаланады
кең тараған синдикация схемасы, осындай несиелерді тарту
шетелде төмен мөлшерлемелер. Содан кейін алынған қаражат жартылай игеріледі
халықтың тұрғын үй салуына немесе сатып алуына несие бергені үшін немесе
заңды тұлғаларды, соның ішінде құрылыс компанияларын несиелеу. Соңында
нәтижесінде қаржы ресурстары жылжымайтын мүлік секторына еніп, оны ынталандырады
даму.
Синдикация перспективалары
Алдағы жылдары нарық көлемінің жылдам өсуін болжауға болады.
синдикатталған несиелер, оның ішінде күш-жігерді күшейту арқылы
отандық операторлардың бұл бағыты. Банктік қызмет көрсету маңызды
Украина жүйесі біртіндеп гривнаның кеңеюіне және нығаюына келеді
синдикатталған несиелеу. Ірі қарыз алушыларға айтарлықтай қажет
несие көлемі, ал украиндық банктер олармен жұмыс істеуге дайын емес
бір қарыз алушы үшін үлкен сомалар. Дегенмен, сарапшылардың пікірінше,
2010 жылы Украинада синдикатталған несиелер қол жетімді болмауы керек
тек ірі, сонымен қатар орташа қарыз алушылар.
Украина үшін синдикаттық несиелеу мәселесі өте өзекті. Қарап отырсақ
бәрі де, техникалық қайта жарақтандыру процесі қарқын ала бастайды
капиталды көп қажет ететін салалар және біртұтас банк болса да
ірі, әрқашан ірі кәсіпорындардың қажеттіліктерін қанағаттандыра алмайды
негізгі қорларды қайта құру мақсатында несиелеу.
Екінші жағынан, бүгінде ірі украиндық кәсіпорындар қабілетті
халықаралық нарықтарда ақшаны қарызға алу және неғұрлым тартымдылығын ескере отырып
Несие шарттары бұл бағытқа қолайлы. қоспағанда
Сонымен қатар, ірі украиндық банктерге ие шетелдік қатысушылар
Украинадағы ірі жобаларды тікелей, онсыз несиелеу мүмкіндігі бар
еншілес қаржылық институттарды тартады. Мүмкін сондықтан банк синдикаттары
олар Украинада жаппай құбылысқа айналғанға дейін.
«Коммерциялық жылжымайтын мүлік UA» журналы
«Киев жылжымайтын мүлік порталы» 23.04.2007 14:15
http://www.domik.net/mod/main/articles/cat12255/id11913023/